암호화폐

스테이블코인이 전통 금융과 분산 금융을 결합하는 방법

미국 달러와 같은 명목 화폐에 고정된 암호화폐를 지칭하는 용어인 스테이블코인이 2014년 처음 등장했다. 원래 테더(USDT)라고 불렸던 realcoin은 그해 첫 번째 스테이블 코인으로 출시되었습니다. 당시에는 달러(및 기타 정부 지원 통화)의 안정성을 암호 화폐 생태계에 가져오도록 설계된 매우 독특한 제품이었습니다.

오늘날 스테이블 코인에는 세 가지 주요 유형이 있습니다. 법정화폐 지원 스테이블코인은 특정 법정화폐와 1:1로 담보로 제공되는 암호화폐입니다. 암호화 기반 스테이블 코인은 특정 암호화폐로 뒷받침되는 반면, 알고리즘 스테이블 코인은 암호화폐의 가격을 특정 명목 화폐의 가격과 일치시키기 위해 복잡한 알고리즘 또는 알고리즘에 의존하는 스테이블 코인입니다.

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스테이블코인의 사용 사례는 무엇입니까?

스테이블코인은 처음으로 법정화폐 거래를 제공하지 않는 암호화폐 거래소에서 인기를 얻었습니다. 대부분의 암호화폐는 변동성이 매우 높으며 변동성 때문에 많은 거래자와 투자자는 안정성을 제공하고 이러한 변동성을 피할 수 있는 거래 수단이 필요했습니다. 스테이블코인은 암호화폐이기 때문에 거래소 간에 아주 쉽게 전송할 수 있습니다. 이는 암호화 경제의 유동성을 증가시키고 거래자가 볼 수 있는 교차 교환 차익 거래 기회를 활용할 수 있도록 합니다. 테더(tether), 제미니 달러(GUSD), USD 코인(USDC) 등 인기 있는 스테이블 코인이 많이 있습니다. 사실 시가총액 상위 10위 안에 드는 스테이블 코인은 테더와 USD 코인 두 개가 있습니다.

스테이블코인의 또 다른 인기 있는 사용 사례는 대출 및 차입입니다. 특히 분산형 금융(DeFi) 경제에서 거래자와 투자자는 종종 암호화폐 포지션에 대해 차입하거나 수익을 창출할 수 있는 기회에 대한 대가로 자신의 코인을 다른 차용인에게 빌려주는 것을 허용합니다.

스테이블코인은 암호화 생태계에서 많은 배관을 제공합니다. 스테이블 코인에 대한 수요가 있기 때문에 일반적으로 대출 및 대출에 평균 이상의 이율이 있습니다. 투자자는 다양한 대출 풀에 예치하여 스테이블 코인으로 이자를 얻을 수 있습니다. 암호화폐 대출 풀을 실행하는 코드인 스마트 계약은 이 시나리오에서 전통적인 은행 역할을 하며, 여기서 저축자는 차용인에게 유동성을 제공합니다. 전통적인 금융(TradFi)과 달리 대부분의 유동성 풀은 즉각적인 유동성을 제공합니다. 이 개념을 DeFi라고 하며 인기가 높아지고 있습니다.

스테이블 코인은 “안정적”으로 설계되지만 관련된 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 스테이블 코인의 유형마다 위험이 다르며 고문과 투자자는 각각을 별도로 이해해야 합니다.

  • 이는 발행자가 법정 화폐를 보유해야 함을 의미합니다. 투자자는 빈번한 감사를 통해 준비금 증명을 요구해야 합니다. 예: USDT, GUSD, USDC.

  • Crypto 지원됩니다. 스테이블 코인을 뒷받침하는 데 사용되는 암호화폐에 대한 지속적인 모니터링과 함께 준비금 증명이 필요합니다. 예: DAI.

  • 알고리즘 기반 알고리즘을 만드는 데 사용되는 코드 기반 예: AMPL, terraUST(UST).

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스테이블코인은 고문과 투자자에게 독특한 기회를 제공합니다. 안정적이고 변동성이 없도록 설계되었지만 현금을 대체할 수 없고 사용할 수도 없습니다. 그리고 매력적인 이자율(특히 인플레이션 기간 동안)을 생성하기 위해 은행 준비금을 스테이블 코인 위치로 보내는 것이 좋지만 이러한 상품은 여전히 ​​새롭고 입증되지 않았음을 기억하는 것이 중요합니다.

그러나 스테이블코인은 매력적인 수익률을 제공하고, 차용 및 대출을 허용하고, 암호화폐와 관련 없는 생태계를 만들고, 엄청난 유동성을 제공합니다. (다른 암호화폐로) 거래 또는 다양한 암호화 포트폴리오의 일부로 사용할 수 있는 자산.

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제 생각에 스테이블 코인의 탄생은 전통적인 금융 시장과 암호화폐 시장의 거친 세계를 연결하는 다리를 만들었습니다. 2012년 비트코인보다 DeFi의 미래가 더 기대됩니다. 이 새로운 DeFi 세계가 발전함에 따라 고문은 이 혁신이 가져올 위험과 기회에 대해 교육을 받아야 합니다. TradFi/DeFi 생태계 병합의 다음 몇 년을 탐색하는 것은 우리가 본 것과는 다른 기회를 제공할 수 있습니다.

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